Ficou mais difícil financiar imóveis pela Caixa?

A partir de novembro, a Caixa restringiu o financiamento de imóveis de até R$ 1,5 milhão, mas apenas para aqueles financiados com recursos do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimos (SBPE). O SBPE é amparado pelos depósitos de poupança, o que significa que depende do volume de dinheiro depositado por poupadores. Em setembro, houve um recorde de saques da poupança, resultando em uma redução de R$ 7,1 bilhões, movimento que vem ocorrendo nos últimos três meses. A Caixa é responsável por 70% dos financiamentos no mercado imobiliário, sendo que 48% são realizados com base no SBPE. A redução nessa reserva implica nas mudanças previstas para vigorar a partir de novembro. 

Para imóveis a serem financiados pelo SBPE, as mudanças são as seguintes: 

• Financiados pelo sistema SAC: o valor de entrada anterior era 20% do valor do imóvel, agora será de 30%. Exemplo: para um imóvel de R$ 500 mil, a entrada, antes de R$ 100 mil, passará a ser de R$ 150 mil. 

• Financiados pelo sistema PRICE: o valor de entrada anterior era 30% do valor do imóvel, agora será de 50%. Exemplo: para um imóvel de R$ 500 mil, a entrada, antes de R$ 150 mil, passará a ser de R$ 250 mil. 

A diferença entre os dois sistemas está na forma de amortização: no Sistema de Amortização Constante (SAC), as parcelas começam mais altas e vão diminuindo ao longo do tempo. Nesse sistema, o valor da amortização é fixo em cada parcela, mas os juros são recalculados sobre o saldo devedor, que vai sendo reduzido mês a mês, fazendo com que o valor das parcelas diminua ao longo do período. Já na Tabela Price, as parcelas se mantêm constantes ao longo do financiamento. Esse sistema utiliza uma fórmula de amortização que equilibra juros e principal ao longo das parcelas. Assim, no início, uma parte maior da prestação é composta por juros, enquanto a amortização do principal aumenta gradualmente. 

Essas mudanças ocorrem em um momento emblemático, com a redução do volume de poupança na Caixa Econômica Federal. A mudança no perfil dos poupadores pode ser justificada pela diversidade de oportunidades que o mercado financeiro vem oferecendo. Além disso, a facilidade de acesso a títulos do Tesouro Direto, como o Renda+ e o Educa+, pode impactar nas preferências dos poupadores. Isso significa que a Caixa ficará mais restrita nos financiamentos? Tudo depende do aumento no volume de repasses de outros recursos, que podem vir do FGTS, de Programas Habitacionais do Governo (Minha Casa Minha Vida) – que, neste momento, não são afetados pelas mudanças propostas pela Caixa – de Títulos de Crédito Imobiliário ou ainda de repasses do Tesouro Nacional e de bancos públicos. 

Ainda é possível obter financiamento nos parâmetros antigos, desde que haja fundos em reservas distintas do SBPE. 

*Marcos José Valle é bacharel em Ciências Econômicas, mestre em Educação, doutor em Sociologia. É professor no Centro Universitário Internacional – UNINTER, trabalha no Curso de Ciências Econômicas.

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Autor: *Marcos José Valle
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